Parole d’expert : le cumul emploi-retraite… ce qui va changer

Alors que le gouvernement, comme à son habitude, manipule ses tubes à essai d’apprenti-sorcier, pour changer ce qui ne mérite pas de l’être, et érode le pouvoir d’achat des retraités, il prévoit pour le 1^er janvier 2027 de durcir les conditions du cumul emploi-retraite pour, éventuellement, dégager des économies pour les régimes de retraites. Plusieurs organismes sont vent debout contre la réforme et une étude récente révèle que, non content que cela ne favorise pas la prolongation des carrières, le deuxième effet Kiss cool serait la dégradation des comptes publics… On décrypte

Vous pensiez que la retraite signifiait troquer votre réveille-matin contre une canne à pêche, un transat ou la confection intensive de confitures ? Détrompez-vous ! Pour une part croissante de Français, la retraite s’accompagne d’un petit supplément de travail : le fameux cumul emploi-retraite. Mais attention, si vous prévoyez de reprendre du service, préparez-vous : les règles du jeu changent radicalement à partir du 1ᵉʳ janvier 2027. Voici tout ce qu’il faut savoir pour éviter que votre pension ne fasse un vol plané.

Jusqu’au 31 décembre 2026, le système fonctionne selon deux régimes bien distincts :

La première solution est le cumul intégral (ou libéralisé). Si vous avez atteint l’âge légal, validé tous vos trimestres pour obtenir le taux plein (ou atteint 67 ans) et liquidé l’ensemble de vos pensions, c’est le jackpot. Vous pouvez cumuler vos retraites et vos nouveaux salaires sans aucun plafond. Mieux encore : vos nouvelles cotisations vous permettent de vous constituer une seconde pension de retraite (dans la limite de 5 % du plafond annuel de la Sécurité sociale).

La seconde est le cumul plafonné (ou restreint). Si vous n’avez pas tous vos trimestres, le total de vos revenus et de vos pensions ne doit pas dépasser 160 % du Smic (soit environ 2 916 € brut/mois) ou votre dernier salaire d’activité. Si vous dépassez, la retraite de base est coupée. Et cerise sur le gâteau : vos cotisations ne vous rapportent plus aucun nouveau droit.

À compter du 1ᵉʳ janvier 2027, finie la chasse aux trimestres pour débloquer le cumul libre ! Le système abandonne la notion de « taux plein » comme sésame. Désormais, seul votre âge détermine à quelle sauce vous serez mangé.

Rassurez-vous (ou pas) : Cette réforme s’applique uniquement aux nouveaux retraités dont la première pension prend effet à partir du 1ᵉʳ janvier 2027. Si vous êtes déjà retraité avant le 31 décembre 2026, vous bénéficiez de la « clause du grand-père » et conservez les anciennes règles.

Le nouveau barème par âge : Pour les départs anticipés, avant l’âge légal, c’est un écrêtement cash. Si vous cumulez, votre pension de retraite est réduite euro pour euro à hauteur des revenus que vous gagnez. Un travail d’équilibriste financier totalement neutre (voire frustrant).

Si vous avez entre l’âge légal et 67 ans, il y a cumul mais sous haute surveillance. Même avec tous vos trimestres en poche, vous ne pourrez plus cumuler sans limite. Vous disposerez d’un plafond annuel de revenus (annoncé autour de 7 000 €). Au-delà de ce seuil, votre pension sera amputée de 50 % du montant qui dépasse. Et non, ces cotisations ne vous ouvriront aucun nouveau droit à la retraite.

Et à partir de 67 ans, enfin la liberté… et des nouveaux droits ! À 67 ans, plus de plafond de verre ! Le cumul devient intégral et libéralisé. Vous pouvez gagner autant que vous voulez et, bonus non négligeable, vos cotisations recommencent à générer de nouveaux droits pour gonfler votre pension.

Tout n’est pas noir dans ce tableau méticuleusement réglementé. Les réformateurs ont eu la bonté de supprimer le fameux délai de carence de 6 mois.

Jusqu’à présent, pour réintégrer votre ancien employeur en cumul emploi-retraite, il fallait patienter 6 mois sous peine de voir ses pensions suspendues. Dès 2027, vous pourrez dire revoir à votre patron le vendredi soir… et revenir le lundi matin en tant que retraité-actif, sans pénalité !

En somme, si vous visiez le cumul emploi-retraite illimité avant 67 ans, il faudra revoir vos calculs. Pour les autres, n’oubliez pas d’informer votre caisse de retraite (Carsat, Agirc-Arrco) dans le mois suivant votre reprise d’activité. Bon retour au bureau !

Une étude Experconnect / Bilendi pour CroissancePlus, conduite auprès de 516 cadres seniors, montre que le durcissement du cumul emploi-retraite prévu au 1er janvier 2027 réduirait l’activité des retraités qualifiés sans favoriser la prolongation des carrières, et dégraderait les comptes publics.

« Parmi les cadres de 60 à 65 ans qui envisageaient un cumul emploi-retraite, seuls 2,8 % déclarent qu’ils repousseront leur départ sous l’effet de la réforme. Ils sont presque aussi nombreux, 2,6 %, à prévoir de liquider leurs droits avant le 1er janvier 2027 pour échapper aux nouvelles règles. Les autres conservent leur date de départ et réduisent leur activité : 48,1 % limiteront leurs revenus pour rester sous le seuil de 7 000 € et 15,9 % renonceront à toute activité. Seuls 19,7 % maintiendront le volume de travail envisagé en acceptant la réduction de leur pension.

Chaque activité réduite ou abandonnée prive la sécurité sociale de cotisations et l’État d’impôt sur le revenu. Ces pertes dépassent largement les pensions économisées. Pour une cohorte de cadres, le solde s’établit en moyenne à -2,07 milliards d’euros. En cumulant les générations successives, le bilan reste légèrement positif jusqu’en 2029 et devient négatif à partir de 2030 en atteignant -12 milliards d’euros en 2036, puis -35,6 milliards d’euros en 2048. »

« Sous 50 000 € de revenus annuels, le recours au cumul recule de 9,5 points. Au-delà de 100 000 €, où le seuil de 7 000 € pèse peu, le recul est limité à 1,6 point. La réforme pénalise d’abord les profils qualifiés que les entreprises rappellent ponctuellement pour assurer la transmission des compétences. Les cadres interrogés admettent le principe d’un plafond et contestent le niveau retenu. Avec un seuil porté à 30 000 €, ils seraient 40,4 %. »

Il semble donc que cette réforme inflige une double peine à la France : elle pèse sur les comptes sociaux et prive les entreprises des compétences des seniors dont elles ont besoin. Le Gouvernement en attend des économies et des carrières plus longues. Les cadres concernés nous disent qu’ils réduiront leur activité. Alors que la France reste en retard dans l’employabilité des seniors vis-à-vis de ses voisins.

Il est encore temps de corriger cette mesure dans le PLFSS 2027.